浙江配资之家 招商中证同业存单AAA指数7天持有期：招商中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金2025年第1季度报告_业绩_净值增长率_基准

招商中证同业存单AAA指数7天持有期季报解读：份额降4.01%浙江配资之家，净值增长率差 -0.17%

招商中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金2025年第1季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及投资运作情况进行详细解读，为投资者提供全面的参考。

主要财务指标：本期利润135.55万元，资产净值超10亿

主要财务指标情况：

本期已实现收益为336.71万元，本期利润135.55万元。期末基金资产净值达10.43亿元，期末基金份额净值为1.0575元。需注意，上述基金业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平低于所列数字。

基金净值表现：近三月净值增长率0.17%，低于业绩比较基准

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比：

过去三个月，基金份额净值增长率为0.17%，业绩比较基准收益率为0.34%，基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率0.17个百分点。从更长时间维度看，自基金合同生效起至今，份额净值增长率为5.75%，业绩比较基准收益率为6.71%，差值为 - 0.96%，显示基金长期收益也略低于业绩比较基准。

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投资策略与运作：采用抽样复制浙江配资之家，应对资金利率波动

宏观经济与货币市场回顾：2025年一季度宏观经济呈现复杂态势。房地产开发投资2月累计同比下降9.8%，近期销售虽有所企稳但后续持续性待观察；基建投资不含电力口径下增速相对偏弱；制造业投资2月累计同比增长9.0%，依旧强势；消费在政策推动下2月社会消费品零售总额累计同比增长4.0%；对外贸易2月出口金额累计同比增长3.4%，较去年有所下降。货币市场方面，一季度资金利率主导债市，DR中枢抬升较多，DR001和DR007中枢分别为1.79%和1.94% ，1 - 3月资金利率经历先上行后修复过程，1年AAA存单利率也随之波动。 基金操作策略：本基金在报告期内，在满足法律法规及流动性需求的情况下，利用抽样复制和动态优化策略，在控制跟踪误差的前提下，满足组合流动性需求，努力提高投资收益。

基金业绩表现：报告期内净值增长率0.17%，跑输业绩基准

业绩表现数据：报告期内，本基金份额净值增长率为0.17%，同期业绩基准增长率为0.34%，基金业绩未能达到业绩比较基准，跑输0.17个百分点。

资产组合情况：固定收益投资占比96.20%，以同业存单为主

资产组合明细：

基金资产组合中，固定收益投资占比最大，达96.20%，金额为11.17亿元。银行存款和结算备付金合计占0.21%，其他资产占3.59%。 2. 债券投资组合：

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 161,107,835.63 15.45 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 956,149,315.35 91.67 9 其他 - - 10 合计 1,117,257,150.98 107.12

债券投资中，同业存单公允价值9.56亿元，占基金资产净值比例91.67%，是主要投资品种；金融债券占15.45% 。

股票投资组合：报告期末未持有股票

无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合，本基金本报告期末均未持有股票。

债券投资明细：前五名债券占净值比例近28%

前五名债券投资明细：

前五名债券投资中，24建设银行CD123占基金资产净值比例7.66%，前五名债券合计占基金资产净值比例约28.83% 。需注意，部分债券发行人在报告期内存在因违规经营、未依法履行职责等原因多次受到监管机构处罚的情况。

开放式基金份额变动：份额减少4.01%

基金份额变动情况：

报告期期初基金份额总额为10.27亿份，期末为9.86亿份，份额减少4116.09万份，减少比例为4.01%。报告期内总申购份额8.48亿份，总赎回份额8.89亿份，赎回份额高于申购份额。

综合来看，招商中证同业存单AAA指数7天持有期基金在2025年第一季度资产净值维持在较高水平，但份额有所下降。基金净值增长率低于业绩比较基准，投资组合以固定收益类尤其是同业存单为主，部分债券发行人存在违规受罚情况。投资者在关注基金收益的同时，需留意相关风险。

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发布于：北京市

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